Категория: Основы инвестирования
- 26.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: китай, юань
Экономика Китая чувствует себя сейчас не слишком хорошо. Розничные продажи выросли всего на 2,5% в годовом выражении, что намного ниже среднего темпа до пандемии, составлявшего 7-10%. Промышленное производство выросло всего на 3,7% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже среднего темпа в 6%, наблюдавшегося до пандемии. Данные показывают, что экономический рост Китая снижается ниже тренда уже несколько лет, и лишь на короткие периоды активность повышалась.
- 23.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: S&P 500, бычий рынок, рецессия
С начала 2022 года на фоне постоянных предупреждений о грядущей рецессии ведутся ожесточенные споры между быками и медведями. Медведи утверждают, что рецессия все еще видна на горизонте, в то время как быки делают большие ставки на сценарий, в котором можно избежать рецессии. Но возможен ли такой исход на фоне самой агрессивной в истории кампании по повышению ставок, глубоко перевернутых кривых доходности и других характеристик, предупреждающих о неизбежности рецессии?
- 17.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: S&P 500, акции, коррекция, сезонность
Сезонные паттерны в этом году просматриваются идеально. И если продолжать им следовать, то серьезного ослабления доходности в ближайшее время не ожидается. Однако небольшой откат примерно на 5% был бы совершенно нормальным.
- 14.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: S&P 500, сша, фрс
В настоящий момент ветер перемен, очевидно, дует не в пользу акций роста. Однако недавно Ed Yardeni (глава Yardeni Research) озвучил смелое предсказание, что индекс S&P 500 может достичь максимума в 5400 до конца 2024 года. Хотя это может показаться диковинным, учитывая экономический и фундаментальный фон, рыночный цикл подтверждает это утверждение.
- 11.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: золото, инфляция, облигации
Золото по-прежнему привлекает значительное внимание инвесторов, и это справедливо, поскольку оно остается вблизи многолетних максимумов, несмотря на продолжительное ралли акций и недавний скачок процентных ставок. Мы даем объяснение такого положения дел с краткосрочной и долгосрочной точек зрения.
- 8.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: акции, инвестиционный портфель, облигации
Портфель SPY+TLT, нормированный по волатильности, значительно улучшает коэффициент Шарпа для инвестора. Эти два актива мы рассмотрим в составе модельного портфеля как в варианте статичного распределения 50/50, так и в варианте тактического управления по относительной силе.
- 2.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: золото, золотодобывающие компании, инвестиционный портфель
Инвесторы часто спрашивают нас, во что лучше инвестировать в рамках долгосрочной инвестиционной стратегии: в золотые слитки или в акции золотодобывающих компаний? В июле вложения в акции золотодобытчиков были эффективнее, чем в золотые слитки. Однако в целом акции золотодобывающих компаний отставали от цены на золото в течение почти двух десятилетий.
- 20.07.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: AVC Blue, S&P 500, казначейские обязательства, фрс
Сейчас мы находимся во второй половине года, но с каждой неделей рынок, кажется, посылает все более противоречивые сигналы о том, что может быть впереди. Равновзвешенный индекс S&P 500 сейчас стоит на пороге преодоления сопротивления в сторону роста. Рост равновзвешенных индексов предполагает более широкое и потенциально устойчивое ралли. При этом S&P 500 находится в зоне сильной перекупленности.
- 14.07.2023
- Категории: Личные финансы, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: акции, инвестиционный портфель, облигации
В материале мы рассмотрим, как происходит распределение активов портфеля по возрасту инвестора и его толерантности к риску – от молодых инвесторов-новичков до пенсионеров. Кроме того, мы расскажем о популярной модели "всепогодного" портфеля и возможностях ее улучшения с целью повышения доходности.
- 5.07.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: казначейские обязательства, рецессия
Кривые доходности казначейских облигаций являются проверенным предиктором рецессии. Всем шести последним рецессиям предшествовала перевернутая кривая доходности казначейских облигаций. Можно ли, с учетом текущей инверсии кривой доходности, предполагать продолжение экономического роста и ненаступление рецессии?