Блог

Наши наблюдения, идеи и новости инвестиционного мира

, Рыночный обзор за май 2022 года

На прошлой неделе фондовому рынку удалось резко развернуться после сообщения председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что регулятор притормозит темпы повышения ставок, если экономический рост и инфляция замедлятся. Это ралли акций было поддержано умеренными экономическими данными.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Одной из главных особенностей медвежьего рынка являются его печально известные ралли медвежьего рынка. Эти ралли, как правило, чрезвычайно волатильны, и ожидания часто обманывают людей, которые полагают, что медвежий рынок закончился. Большие ралли медвежьего рынка – на 10% и более – могут происходить несколько раз на одном медвежьем рынке.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Индекс S&P 500 в течение прошлой недели продолжал демонстрировать резкое ухудшение после выхода на медвежий рынок в понедельник. Это вызвало множество изменений индикаторов, оценивающих ситуацию на фондовом рынке, в том числе индикатора, который измеряет процент акций в индексе S&P 500, торгующихся выше своих десятинедельных (или 50-дневных) скользящих средних.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Рыночный обзор за май 2022 года

В прошедший понедельник S&P 500 зафиксировал убыток в размере -3,88%, в результате чего индекс в совокупности снизился на -21,83% по сравнению с его историческим максимумом закрытия 3 января 2022 года. Медвежий рынок появился впервые после спада, вызванного пандемией 2020 года. Пробуем понять текущую ситуацию на основе анализа ретроспективных данных.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Основной движущей силой рынка всегда являются потребители. В текущих реалиях потребители в США не успевают за ростом инфляции по своим доходам. Страдают сбережения и растет кредитная нагрузка на население. Серьезное снижение потребительских настроений заставляет задуматься о наступлении рецессии в ближайшие годы.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

США сейчас находятся либо на полпути к рецессии, либо, возможно, уже прошли в ней полпути. Рынки в большинстве случаев демонстрируют хорошие результаты до и после рецессий. Слабость наиболее велика во время рецессий.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Позитивные торговые действия на рынке американских акций привели к изменениям технических индикаторов. Наиболее примечательным из изменений стал разворот положительного тренда для акций на бирже NYSE, который вернулся в сильный тренд на уровне 40%. Это предполагает дальнейший рост акций, которые торгуются в положительном тренде или выше бычьей линии поддержки на графике.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Рыночный обзор за май 2022 года

На текущий момент лидирующие позиции в индексе S&P 500 принадлежат энергетике и коммунальному сектору. Доходность коммунальных услуг с начала года составила 4,37%, а доходность энергетики – лучшая среди всех секторов, прирост составил свыше 59,17%. В сравнении с доходностью индекса S&P 500, потери которого с начала года составили -13,8%, стратегия AVC Blue принесла хорошую положительную доходность.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Несмотря на многочисленные взлеты и падения, акции США завершили первый месяц сезонного спада практически без изменений в мае. Это был первый месяц в 2022 году, когда рынок не был на отрицательной территории. Стратегии AVC по-прежнему показывают лучшую динамику в текущем году и на протяжении длительного времени по сравнению с бенчмарками.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Рыночный обзор за май 2022 года

Инвесторам пришлось пережить трудный первый квартал, и те, кто надеялся на кардинальные перемены с приходом весны, остались разочарованы. Рынки завершили месяц в целом без изменений, однако наблюдалась значительная внутримесячная волатильность. Ключевые макроэкономические риски сохраняются, и рынкам не хватало однозначного катализатора для изменения настроений.