Ралли в акциях США
На прошлой неделе фондовому рынку удалось резко развернуться после сообщения председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что регулятор притормозит темпы повышения ставок, если экономический рост и инфляция замедлятся. Это ралли акций было поддержано умеренными экономическими данными.
На какой отметке завершится медвежий рынок
Одной из главных особенностей медвежьего рынка являются его печально известные ралли медвежьего рынка. Эти ралли, как правило, чрезвычайно волатильны, и ожидания часто обманывают людей, которые полагают, что медвежий рынок закончился. Большие ралли медвежьего рынка – на 10% и более – могут происходить несколько раз на одном медвежьем рынке.
Оценка текущей ситуации для акций США
Индекс S&P 500 в течение прошлой недели продолжал демонстрировать резкое ухудшение после выхода на медвежий рынок в понедельник. Это вызвало множество изменений индикаторов, оценивающих ситуацию на фондовом рынке, в том числе индикатора, который измеряет процент акций в индексе S&P 500, торгующихся выше своих десятинедельных (или 50-дневных) скользящих средних.
История медвежьих рынков
В прошедший понедельник S&P 500 зафиксировал убыток в размере -3,88%, в результате чего индекс в совокупности снизился на -21,83% по сравнению с его историческим максимумом закрытия 3 января 2022 года. Медвежий рынок появился впервые после спада, вызванного пандемией 2020 года. Пробуем понять текущую ситуацию на основе анализа ретроспективных данных.
Влияние потребителей на фондовый рынок
Основной движущей силой рынка всегда являются потребители. В текущих реалиях потребители в США не успевают за ростом инфляции по своим доходам. Страдают сбережения и растет кредитная нагрузка на население. Серьезное снижение потребительских настроений заставляет задуматься о наступлении рецессии в ближайшие годы.
Статистика рецессии
США сейчас находятся либо на полпути к рецессии, либо, возможно, уже прошли в ней полпути. Рынки в большинстве случаев демонстрируют хорошие результаты до и после рецессий. Слабость наиболее велика во время рецессий.
Сигнал на разворот – начало положительного тренда для акций США
Позитивные торговые действия на рынке американских акций привели к изменениям технических индикаторов. Наиболее примечательным из изменений стал разворот положительного тренда для акций на бирже NYSE, который вернулся в сильный тренд на уровне 40%. Это предполагает дальнейший рост акций, которые торгуются в положительном тренде или выше бычьей линии поддержки на графике.
Управление активами AVC и сильные тренды с начала 2022 года
На текущий момент лидирующие позиции в индексе S&P 500 принадлежат энергетике и коммунальному сектору. Доходность коммунальных услуг с начала года составила 4,37%, а доходность энергетики – лучшая среди всех секторов, прирост составил свыше 59,17%. В сравнении с доходностью индекса S&P 500, потери которого с начала года составили -13,8%, стратегия AVC Blue принесла хорошую положительную доходность.
Результаты стратегий AVC за май 2022 года
Несмотря на многочисленные взлеты и падения, акции США завершили первый месяц сезонного спада практически без изменений в мае. Это был первый месяц в 2022 году, когда рынок не был на отрицательной территории. Стратегии AVC по-прежнему показывают лучшую динамику в текущем году и на протяжении длительного времени по сравнению с бенчмарками.
Летняя хандра на фондовом рынке в 2022 году
В инвестиционном мире летние месяцы ассоциируются с низкой доходностью, также известной как «летняя хандра». Летние месяцы исторически имеют более низкую медианную доходность, чем в остальных сезонах. В преддверии и во время летнего периода было бы полезно уделить дополнительное внимание сильным участкам рынка.