Behavioral Finance

Поведенческие финансы (Behavioral Finance)

Поведенческие финансы очень популярна и актуальна в инвестиционном мире на данный момент. Вместе с преподавателем университета из Лондона в рамках вебинара мы разберем процесс принятия финансовых и инвестиционных решений в реальных условиях.

Доходность облигаций США на подъеме

За последние несколько дней доходность казначейских облигаций США значительно возросла, поскольку победы демократов в Джорджии, скорее всего, приведут к увеличению расходов на помощь пострадавшим от COVID. Помимо анализа потенциальных последствий для рынка, мы рассмотрим несколько стратегий снижения риска роста ставок для портфеля бумаг с фиксированным доходом.

Рыночный обзор за 4-й квартал 2020 года

В четвертом квартале рынки акций продолжили расти третий квартал подряд и значительно превзошли инструменты с фиксированным доходом. Результаты выборов в США и позитивные новости о вакцинах от Covid-19 еще в большей степени помогли восстановлению циклических сегментов рынка. Акции стоимости выросли на 16% и продемонстрировали лучший квартал с 2009 года. Еще более впечатляющими были показатели акций малой капитализации, которые продемонстрировали доходность в размере 24%, нивелировав потери за год в результативности по сравнению с акциями крупной капитализации. Акции роста поднялись почти на 13%, уступая по итогам квартала, но все еще показывая опережающий с большим отрывом результат в течение календарного года.

Сезонность: отчет о занятости и сделки в декабре

Декабрьская сезонность после ноябрьского отчета о занятости может ослабнуть до конца месяца. В этот период удобно покупать позиции в бычьих секторах. Нефтяные и энергетические акции работают хорошо, в то время как золото и серебро вступают в слабый период.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за ноябрь 2020 года

Объявление в ноябре о трех эффективных против вируса вакцинах обусловило рыночный настрой на риск и подлило масла в огонь поствыборного ралли на рынках, затмив опасения по поводу ближайших экономических перспектив. Рынки акций оживленно приветствовали свет в конце тоннеля, а самые крупно проигравшие в этом году в ноябре прибавили больше всего: индексы MSCI Europe ex-UK и FTSE All-Share продемонстрировали доходность 14,2% и 12,7% соответственно. Бесспорные лидеры прибыльности с начала года и до текущего момента – Азия (за исключением Японии) и США – снова показали впечатляющий ежемесячный прирост в размере 8,0% и 11,0% соответственно. Глобальные акции стоимости прибавили 15,1%, опередив акции роста, которые продемонстрировали 10,9%.

Сезонный сигнал на покупку

Все индикаторы MACD, применяемые к DJIA, S&P 500 и NASDAQ, позитивны по состоянию на сегодняшнее закрытие. Это означает появление нескольких сигналов на покупку по различным индексам акций в соответствии с инвестиционной стратегией, основанной на сезонности.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за октябрь 2020 года

На фоне уверенного движения северного полушария в осень в октябрьском потоке новостей доминировали две темы: возобновление активности Covid-19 в Европе и предстоящие выборы в США. Рынки провели большую часть месяца в выжидательном режиме, прежде чем объявление о широких ограничениях по всей Европе в последние дни месяца склонило баланс рисков в сторону снижения.

Позитивный рост американских и европейских акций в течение первых нескольких недель октября был нивелирован в последнюю неделю месяца, так как волатильность рынка резко возросла в ответ на новые ограничения. Индекс S&P 500 завершил октябрь снижением на 2,7%, в то время как самыми отстающими были европейские акции (кроме британских), опустившиеся на 5,4%. Азия стала победителем в региональном разрезе, а сильные китайские показатели помогли акциям развивающихся рынков получить прирост доходности 2,1% за месяц.

Рыночный обзор за третий квартал 2020 года

В третьем квартале было наглядно показано преимущество географической диверсификации. Азиатские акции продемонстрировали рост более чем на 10% и на сегодняшний день являются наиболее эффективным регионом для акций, они выросли здесь с начала года более чем на 5%. В то же время акции Великобритании упали на 3% и на 20% с начала года. Европейские акции также отставали от остального мира, с доходностью 2% и -7% за квартал и год соответственно. Американские акции выросли почти на 9% за квартал и более чем на 5% за этот год.

Сезонное обновление: октябрьские неопределенности

После пяти подряд месячных приростов американский рынок акций в итоге оказался в сентябре под давлением. NASDAQ достиг “коррекционного уровня” при спаде в размере 10%. Рынки совершили отскок, но октябрь традиционно бывает слабым. Для вступления в сезонно положительную часть года необходимо терпение.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Торговля в период еврейских праздников

На этой неделе начинаются еврейские праздники, и вступает в силу соответствующая рыночная пословица: «Продавай на Рош ха-Шана и покупай на Йом-Кипур». В ретроспективе S&P 500 снижался примерно в 58% случаев в этот период.