Блог

Наши наблюдения, идеи и новости инвестиционного мира

, Итоги первого квартала 2022 года

В инвестиционном мире летние месяцы ассоциируются с низкой доходностью, также известной как «летняя хандра». Летние месяцы исторически имеют более низкую медианную доходность, чем в остальных сезонах. В преддверии и во время летнего периода было бы полезно уделить дополнительное внимание сильным участкам рынка.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

Сырьевые товары были самым сильным классом активов в этом году, при этом товары оценивались как ведущий из основных классов активов. С точки зрения оценки группа сырьевых товаров имеет самый высокий показатель тренда с 2008 года. Большинство основных секторов сырьевых товаров преуспевает, что привело к широкой силе этого класса активов. Хотя в целом данный класс активов не претерпел значительных изменений с точки зрения прочности, есть тенденции, которые скрыты под поверхностью и за которыми нужно следить.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

Nasdaq Composite находится на территории медвежьего рынка в течение года (по состоянию до 13 мая), и тренд S&P 500 говорит о том, что в недалеком будущем и его может постичь та же участь. Ведущий индикатор американской экономики продемонстрировал снижение шесть недель подряд, впервые с 2011 года. В пятницу (13 мая), когда инвесторы увидели заметный отскок, логично проанализировать волатильность для Nasdaq и последствия пропуска лучших и худших дней рынка.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

В периоды медвежьего рынка не стоит сильно рассчитывать на такие защитные сектора, как коммунальные услуги, потребительские товары и здравоохранение. Идеальный портфель для выживания на медвежьем рынке – это денежные фонды и их эквиваленты.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

Первый квартал этого года был трудным для инвесторов, и в апреле не стало легче. Война на Украине, карантин в Китае и перспектива существенного ужесточения денежно-кредитной политики США – все это повлияло на рыночные настроения. Мировые акции продолжили недавнее снижение: индекс MSCI All Country World упал на 8,0% за месяц. Инструменты с фиксированным доходом также оказались под давлением: мировые облигации продемонстрировали -5,5% в апреле, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 3%.

S&P 500 потерял 8,8% в апреле, что стало худшим месячным показателем с марта 2020 года (тогда причиной был Covid-19). За шесть недель, прошедших после мартовского заседания FOMC, риторика представителей ФРС стала значительно жестче. Существенно более высокие ожидания рынка относительно ставок подняли доходность казначейских облигаций, при этом эталонная 10-летняя доходность выросла на 56 базисных пунктов в апреле и на 139 с начала года – до 2,885% на конец апреля.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

На прошлой неделе глава ФРС предупредил рынки о более жестком повышении ставок – от 0,5% на каждом заседании. Рынки отреагировали значительным падением. Исторические показатели доходности американского рынка в апреле были положительными. За последние 50 лет падение рынка в этом месяце вызывает тревогу. Действия ФРС по снижению инфляции с помощью повышения ставки и снижения баланса на фоне геополитического конфликта и санкций в отношении России вряд ли будут достаточно эффективны.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Май демонстрирует плохие результаты в годы промежуточных выборов, особенно в середине месяца.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

Геополитические проблемы, проблемы с цепочками поставок и политические решения толкают вверх инфляцию и процентные ставки, что способствует волатильности финансового рынка. Несмотря на эти проблемы, экономика США продолжает расти и остается в середине фазы делового цикла, когда цены на акции могут продолжать идти вверх, несмотря на волатильность.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
, Итоги первого квартала 2022 года

Первый квартал 2022 года был непростым для фондового рынка США. Было немного вариантов, где можно было бы “укрыться”, поскольку каждый класс активов показал отрицательную среднюю доходность, за исключением сырьевых товаров. Первый квартал 2022 года официально вошел в книгу рекордов: акции США зафиксировали худший квартал с 2020 года. На этом фоне стратегии AVC для портфелей на разных площадках страховых компаний выглядели весьма неплохо.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.