За последнее время среди россиян стал популярен unit-linked или так называемый «английский» способ инвестирования за рубеж. Он предусматривает множество преимуществ, среди которых стоит выделить возможность получить льготное налогообложение и доступ практически к любому активу в мире на одной площадке. Но довольно часто инвесторы концентрируются лишь на преимуществах данного метода, упуская из внимания множество важных моментов. Как избежать классических ошибок, которые допускают новички?
Что собой представляет «английский» метод инвестирования?
Напомним, что впервые он появился еще в прошлом веке для оптимизации налогообложения при инвестировании в различные активы. Также можно встретить название «unit-linked». В основе лежит очень простая идея: инвестор оформляет полис страхования жизни, который является платформой для ведения полноценной инвестиционной деятельности с возможностью приобретения акций, облигаций, паев фондов, ETF. Фактически, страховая компания выступает в качестве брокера или банка, выполняет приказы клиента на покупку активов, предоставляя все возможности «private banking» и круглосуточный онлайн-доступ к личному счету. Важно сказать об отсутствии конфликта интересов между инвестором и страховой компанией, так как последняя не «навязывает» определенные активы, а является лишь посредником. При наступлении страхового случая выплачивается 101% от стоимости портфеля.
Основные преимущества unit-linked
Кроме удобного и дешевого доступа к широкому перечню активов, страховая оболочка инвестиционного портфеля предоставляет множество преимуществ инвестору.
Во-первых, предусмотрена упрощенная процедура наследования. Страховая суммы выплачивается в короткие сроки без лишних проволочек, а потенциальные наследники предварительно прописываются в договоре страхования.
Во-вторых, unit-linked позволяет оптимизировать налогообложение. С точки зрения налоговых инстанций, инвестор просто вносит страховые премии и не получает доход от инвестиционной деятельности. Также, согласно законам, российский налоговый резидент не обязан уведомлять и ежегодно отчитываться ФНС о средствах на счету в страховой компании. Данное преимущество становится большим бонусом для частного инвестора, учитывая ужесточение валютного законодательства и борьбу с оптимизацией налогообложения с использованием иностранных юрисдикций.
В-третьих, все средства полностью защищены от банкротства финансовой организации и притязания третьих лиц (нежелательных наследников, кредиторов). Управление капиталом можно организовать через траст, что обеспечит высокую анонимность инвестиций.
Выбор страховой компании
На сегодняшний день существует достаточное количество страховых компаний, предоставляющих полноценные инвестиционные программы — Investors Trust, Old Mutual International, Generali Worldwide, RL360. Каждая из них предлагает свои условия, но общая суть метода инвестирования остается такой же. Инвестору предлагается два варианта.
Это может быть единовременный взнос, за счет которого формируется портфель, или открытие накопительного счета, на который инвестор регулярно будет вносить средства в течение периода действия программы. Единовременный взнос подходит тем, кто хочет инвестировать крупный капитал для его приумножения. Накопительный счет обычно открывают с целью создания капитала для личных жизненных целей – покупка недвижимости, формирование пенсионного финансового резерва, накопление необходимой суммы на образование детей и др.
К сожалению, в настоящее время для россиян доступны программы только нескольких компаний с высоким международным рейтингом, среди которых стоит выделить Investors Trust, RL360, а также Hansard International. Начинающему частному инвестору будет достаточно трудно выбрать подходящий продукт и конкретную страховую организацию, поэтому разумно обратиться за помощью к профессиональному финансовому консультанту.
Типичные ошибки инвестора
Следует сказать, что существует ряд классических ошибок, которые допускают новички независимо от выбранной программы или компании.
Итак, узнав о всех преимуществах «английского» метода инвестирования, к нам обращаются клиенты с просьбой отрыть накопительную программу. При этом они планируют ежемесячно вносить более 30% от своего дохода, чтобы как можно скорее накопить крупную сумму. Их желание вполне оправдано и заслуживает уважения. Но важно понимать, что накопительный страховой счет подходит исключительно для долгосрочного инвестирования с горизонтом от 5 лет.
Инвестор должен рассчитывать на то, что делать взносы необходимо регулярно в течение длительного периода. Никто не может гарантировать, что в будущем доходы останутся на прежнем уровне. Конечно, клиент вправе взять так называемые «каникулы», что позволяет несколько месяцев (до года) не вносить средства. Но благоразумно рассчитать сумму будущих взносов таким образом, чтобы она не превышала 10-15% от дохода, и не сильно влияла на финансовое состояние клиента и его семьи. Тем, кто получает доход в валюте отличной от валюты открываемого счета (например, доход в рублях, а план в долларах или евро), надо также учесть риски колебаний курса.
Также встречаются ошибки, которые противоречат основам портфельного инвестирования. Частный инвестор знакомится с информацией об одном паевом фонде, который инвестирует в широкий спектр активов (акции, облигации, недвижимость). Клиента полностью устраивает заявленная средняя доходность данного фонда, и он просит единовременным взносом вложить почти все средства портфеля (90%) в него, а на оставшиеся 10% докупить другие активы. Возможно, выбранный фонд действительно надежный и доходный, но каждый допускает ошибки. В итоге, вместо ожидаемого дохода, инвестор рискует получить огромную просадку портфеля. Риски необходимо диверсифицировать, поэтому доля одного фонда должна занимать не более 7-15% в составе инвестиционного портфеля в зависимости от склонности инвестора к риску.
К нам также всё чаще обращаются клиенты, которых интересует лишь информация о конкретных программах и условиях страховых компаний, а осуществлять инвестиции с помощью платформы они планируют самостоятельно. Это действительно их право. Но через год или два, они обращаются к нам за помощью еще раз, сетуя на низкую доходность или даже убытки. Разбирая структуру портфеля, мы видим, что инвестор включил в него активы с высокой взаимозависимостью (склонность к одинаковому движению доходности вверх или вниз), огромными комиссионными сборами или высокой волатильностью. Более того, многие клиенты редко заглядывают на онлайн-страницу счета, упуская момент, когда необходимо осуществить ребалансировку портфеля. Отсюда следует простой вывод. Если клиент не хочет тратить большую часть свободного времени на изучение специфики рынка инвестиций, то подбор финансовых инструментов и составление профессионального инвестиционного портфеля разумно доверить специалистам. Вы всегда можете получить консультацию у наших финансовых советников.