Тенденции сентября для ведущих фондовых индексов

С 1950 года сентябрь является худшим месяцем в году для DJIA, S&P 500, NASDAQ (с 1971 года), Russell 1000 и Russell 2000 (с 1979 года). Сентябрь был катастрофическим месяцем 4 года подряд с 1999 по 2002 после 4-х устойчивых лет с 1995 по 1998 во время безумия пузыря доткомов. Хотя общий рейтинг сентября, начиная с 1950 года, незначительно улучшается в среднесрочной перспективе, средние потери увеличились для DJIA (-1,0%), NASDAQ (-0,8%), Russell 1000 (-1,1%) и Russell 2000 (-0,6%). Средние сентябрьские потери S&P 500 в среднесрочной перспективе незначительно уменьшились — с -0,5% до -0,4%. Хотя на среднесрочные спады оказал влияние сентябрь 2002 года, факт остается фактом — DJIA снижался в 11 из последних 17 сентябрей в среднесрочном периоде.

Сентябрь открывался на сильных позициях в 14 из последних 23 лет (затухающий тренд, поскольку S&P 500 уходил вниз уже пять из последних семи первых торговых дней), но в связи с постепенным завершением отпусков и началом нового учебного года, управляющие фондами стремятся навести порядок в делах, к тому же приближается конец третьего квартала, который на протяжении многих лет обычно влечет за собой некоторые неприятные распродажи в конце месяца. Относительно недавнее существенное снижение происходило после террористических атак 2001 года (DJIA: -11,1%), 2002 года (DJIA -12,4%), краха Lehman Brothers в 2008 (DJIA: -6,0%) и фиаско с долговым потолком США в 2011 (DJIA -6,0%).

Сентябрьская «тройная колдовская неделя», как правило, бычья — S&P 500 прибавляет вдвое больше, по сравнению со снижением с 1990 года, но все равно общие потери значительны. «Тройная колдовская» пятница была верной ставкой для быков с 2004 по 2011 год, но проиграла в четырех или пяти из последних шести лет, в зависимости от индекса. Неделя после «тройной колдовской» чаще всего является жесткой, со снижением в 22 из последних 28, в среднем потери S&P 500 составили 1,0%. В 2011 году DJIA и S&P 500 потеряли более 6%. Неделя, следующая за ней, была положительной в 2016 и 2017 годах.

В последние годы День труда (в США 3 сентября) стал неофициальным концом лета, а трехдневные выходные стали для многих главным временем отпуска. Деловая активность накануне праздника раньше была более динамичной. С 1950 по 1977 годы за три дня до Дня труда DJIA переживал толчок вверх в двадцати пяти из двадцати восьми лет. С того времени основная активность сместилась в пользу двух дней после праздника, а не дней накануне. DJIA прибавил в 16 из последних 24 вторников и в 17 из последних 23 сред, следующих за Днем труда.