В продолжение обсуждения исторической доходности стратегии AVC UL ITA представим данные за последние 10 лет. Ниже вы можете посмотреть среднегодовую доходность за разные периоды. Для сравнения мы добавили нашу стратегию AVC Core Solution, чтобы наглядно продемонстрировать эффективность долгосрочного управления для крупных капиталов.
При вложении $100 в начале 2013 года самой эффективной на начало 2023 года оказалась стратегия AVC Core Solution, достигшая отметки, близкой к $400. На втором месте идет стратегия AVC UL ITA для небольших капиталов (до $75 000), превысившая уровень в $300. На третьем месте оказался индекс S&P 500, достигший отметки в районе $270. Наконец, замыкает рейтинг на четвертом месте индекс MSCI, представляющий международные акций, который за 10 лет не преодолел барьер в размере $200.
Давайте заглянем назад, в непростой 2008 год, чтобы оценить возможные просадки в сложные времена. Из приведенных далее данных видно, что наши стратегии AVC UL ITA и Core Solution справились на «отлично» с просадкой 2008 года. Если индексы оказались у границ -40%, то просадка у наших стратегий была в четыре раза меньше, что спасло капиталы инвесторов в рецессию.
Какие активы мы использовали для стратегии AVC UL ITA в 2008 году
В преддверии возможной рецессии мы решили опубликовать данные по активам, которые использовались на протяжении именно этого сложного для инвестиций периода.
Первый квартал 2008 года
Наиболее сильный участок рынка в первом квартале находился в драгоценных металлах. Мы выбрали фонд, включающий акции компаний по добыче золота. Ниже представлена доходность данного фонда в разные месяцы. На протяжении двух месяцев фонд давал прекрасные результаты, в отличие от общей ситуации на рынке. В феврале неплохо росли акции Латинской Америки.
Несмотря на небольшую просадку, в целом первый квартал для нашей стратегии оказался лучше, чем для рынка глобальных акций и акций США.
Второй квартал 2008 года
После слабого марта второй квартал оказался более эффективным по доходности для энергетических компаний. На протяжении всего квартала они непрерывно росли. А вот общий тренд на рынке акций поменял настроения на медвежьи уже в мае, что вполне нормально для сезонных колебаний в ретроспективе.
Второй квартал для стратегии AVC UL ITA завершился с положительной доходностью, в отличие от S&P 500.
Третий квартал 2008 года
Летние месяцы и начало осени не подарили инвесторам жаркой доходности. Более умные и опытные инвесторы выводили прибыль в деньги. В рейтинге активов в синем секторе появился денежный рынок — это было предупреждение уменьшить долю акций и открыть позицию денежного рынка в нашей стратегии AVC UL ITA. Было принято решение увеличить позицию денежного рынка до 70% ориентируясь на безопасность капитала.
Третий квартал оказался без дохода — в сентябре рынки акций упали.
Четвертый квартал 2008 года
Октябрь и ноябрь были очень сложными для инвесторов. Каждый из этих месяцев стер доходы за годы их накопления. Потери S&P 500 в октябре и ноябре были около 25%. Наличие в структуре стратегии AVC UL ITA денежных средств позволило уйти от существенного удара по капиталу.
Начиная с ноября 2008 года были частично увеличены позиции в отраслевых фондах и рынке облигаций. Конечно, можно было оставить прежние позиции в денежном фонде. Но поскольку отбор активов ведется по принципу сигналов сильных участков рынка, иногда приходится отключать свои эмоции и следовать сухой рациональности.
Четвертый квартал оказался для стратегии AVC UL ITA более ровным, чем если бы капитал находился полностью в американских акциях.
Заключение
Рынок нельзя предугадать, но если двигаться вместе с сильными из активов, то можно даже при дефиците выбора фондов на площадках страховых компаний обыграть индекс S&P 500 на длительных участках времени, как, например, за последние десять лет.
Как говорится, невозможное — возможно.