Интерес к развивающимся рынкам возрос в последние годы в связи с тем, что инвесторы признали Индию, Китай и другие развивающиеся страны основной движущей силой роста ВВП. Управляющие ETFs, однако, не согласны с определением «развивающиеся». Индексные провайдеры, такие как MSCI, который поддерживает индексы, используемые популярными VWO и ЕЕМ, считают Южную Корею и Тайвань развивающимися, а не развитыми странами. На эти две страны приходится около четверти портфелей VWO и ЕЕМ. Dow Jones и такие организации, как МВФ, относят Южную Корею и Тайвань к развитым государствам, а это означает, что они не включены в такие фонды, как AGEM.
Существуют ETFs, которые могут помочь в целом ряде ситуаций:
- ETFs, сосредоточенные на специализированных секторах: как упоминалось ранее, международные ETFs, как правило, имеют уклон в сторону одних секторов и отход от других секторов. Для тех, кто хочет сбалансировать веса различных секторов, EGShares имеет набор ETFs, специализирующихся на конкретных секторах развивающихся рынков, что может быть удобным инструментом для увеличения весов производителей потребительских товаров, коммунальной сферы и здравоохранения.
- Облигации развивающихся рынков: Большинство инвесторов работает с акциями развивающихся рынков, однако вложения в облигации также могут быть важны в долгосрочном портфеле.
- Маленькая капитализация: такие ETFs, как ЕЕМ и VWO, как правило, делают ставку на акции компаний с большой капитализацией. Сбалансированный портфель на развивающихся рынках должен включать вложения и в компании с небольшой капитализацией; такие ETFs, как EWX, могут стать хорошим инструментом для расширения круга ваших капиталовложений.
Как инвестировать в граничные (находящиеся в процессе становления) рынки
Развивающиеся рынки являются только одной частью не-развитых экономик мира. Ряд находящихся на этапе становления, граничных, рынков также может принести потенциальную значительную отдачу. Граничные рынки, как правило, считаются менее развитыми, чем развивающиеся рынки. Отсутствие ликвидности и прозрачности на этих рынках делает ставки на них слишком волатильными, однако относительно низкие оценки и огромный потенциал роста могут сделать их важным компонентом долгосрочной стратегии.
Акции граничных рынков имеют либо крайне малые доли в портфелях инвесторов, либо не представлены там вовсе. ETFs развивающихся рынков часто обеспечивают минимальные вложения. Это означает, что такие ETFs, как FRN, могут быть полезными для размещения вложений на граничных рынках.
Китайские акции класса А доступны для вложений
Есть более десятка ETFs, которые предлагают вложения в китайские акции, доступные теперь для международных инвесторов, предоставляя несколько вариантов для тех, кто хочет быть задействованным в одной из наиболее важных мировых экономик. Но только один из них осуществляет вложения в китайские акции класса А — ценные бумаги, торгуемые на биржах в Шанхае и Шэньчжэне и выраженные в местной китайской валюте. Китайское правительство исторически ограничивало доступ к рынку акций класса А, но в последние годы он стал открыт для иностранцев.
Рынок акций класса А может предоставить инвесторам возможность получения более широкого доступа к китайским компаниям. Хотя некоторые акции торгуются на нескольких биржах, ряд компаний доступен только через акции класса А. Рынок этих акций, вероятно, также будет включать акции небольших компаний, которые получают большую часть своих доходов внутри страны, что потенциально делает эти ценные бумаги более совершенным инструментом для приобщения к росту экономики Китая.
PEK является потенциально уникальным и очень полезным инструментом, но с учетом некоторых оговорок. В его основе лежат своп-контракты, и ETF обычно торгует с премией к NAV (хотя премия колеблется незначительно, и стоит смотреть на время входа).