Акции развивающихся рынков

Доступно инвесторам с небольшими капиталами в программах Evolution, Platinum на площадке ITA.

Акции развивающихся рынков продолжали расти на прошлой неделе, о чем свидетельствует динамика iShares MSCI Emerging Markets ETF. Этот фонд вырос на 7,28% с конца 2022 года, опередив рост iShares MSCI EAFE ETF на 4,54% и индекс S&P 500 на 2,08%, стратегию AVC Blue на 2,02%. Результаты представлены с начала 2023 года по состоянию на 10 января.

Возможность разворота индексов акций развитых и развивающихся стран мы обсуждали на нашем YouTube-канале в прошлое воскресенье.

В пятницу EEM вырос, подав третий подряд сигнал на покупку на уровне 40 долларов — фонд прорвал медвежью линию сопротивления и вернулся к положительному тренду впервые с марта 2022 г. Эта череда сигналов на покупку появляется после продолжительного периода сигналов на продажу: с июля 2021 г. по октябрь 2022 г. было 11 последовательных сигналов на продажу. Постоянное улучшение за последние несколько недель является хорошим предзнаменованием для дальнейшего продолжения роста. Из-за консолидации в конце 2022 года EEM теперь демонстрирует поддержку первоначально на уровне 38 долларов, а в дальнейшем — на уровне 37,50 долларов. Дальнейшее верхнее сопротивление может быть на отметке около 41 доллара.

Абсолютное улучшение от акций развивающихся рынков также перешло в улучшение относительной силы равновесного индекса S&P 500. 

На этой неделе фонд продвинулся вверх до текущей позиции на графике на уровне 40,67 долларов, что привело к обратному развороту вверх в столбец X (улучшение) на его отношении RS к индексу S&P 500. В EEM оценка фонда выросла до 3,39 баллов, что стало первым случаем с 2021 года, когда фонд получил оценку выше желаемого порога в 3,00 балла. Этот показатель лучше среднего фонда развивающихся рынков (2,44), а также среднего фонда неамериканских фондов (2,61) и сочетается с направлением оценки 3,10, что еще раз указывает на недавнюю силу фонда.

Стоимость портфеля разворота

Важность краткосрочного отношения по относительной силе можно увидеть, построив модель роста гипотетической суммы 100 000 долларов США, которая инвестируется в акции развивающихся рынков, когда это отношение находится в столбце X, и инвестируется в SPXEWI, когда это отношение находится в столбце Os. 

Важно отметить, что рассматриваемая здесь взаимосвязь переключения столбцов является более краткосрочным исследованием, чем переключение сигнала.

Начиная с первого разворота 12.01.1990, мы можем видеть, что сумма 100 000 долларов при подходе с переключением столбцов вырастает до максимального результата — 2 700 000 долларов. 

Это значительно выше, чем портфель «купи и держи» с индексом S&P 500, который вырос только до чуть более 1 700 000 долларов США, а также портфель «купи и держи» с акциями развивающихся рынков, который достиг только 481 000 долларов США во время периода тестирования (до 09.01.2023).

Несмотря на то, что в этих отношениях были и неприбыльные периоды, следование подходу, основанному на предлагаемом переключении сигналов, сработало для гипотетического инвестора лучше, чем простое владение каждым активом по отдельности.

Диаграмма EEM и SPXEWI RS со стоимостью портфеля разворота

Вывод

В стратегиях AVC применима политика выбора сильных сигналов, в том числе и в сравнении со всеми представленными в мире группами активами.

Как только группа активов развивающихся стран поднимется на уровень свыше 3 в рейтинге, она будет являться претендентом для рассмотрения ее для включения в портфели AVC UL.

Сейчас эта группа находится на 91 месте среди 133 групп активов, имеет рейтинг 2,44 и пока находится в зоне риска.

Рассмотренный фонд (EEM) развивающихся стран ни в коем случае не является рекомендацией для включения в портфели инвесторов в настоящий момент, представленную информацию нужно рассматривать только в контексте ознакомления.