Исторически так сложилось, что инвесторы часто рассматривают золото в качестве своеобразной тихой гавани — актива, который, по крайней мере, может сохранить свою ценность с течением времени. В прошлом ряд валют, в том числе и доллар США, поддерживался золотым стандартом, при котором деньги свободно конвертировались в золото.
Этот драгоценный металл также имеет другие разнообразные возможности использования — в ювелирных изделиях, сфере технологий и медицине.
Тем не менее, золото – довольно спорный инвестиционный инструмент. В то время как одни инвесторы рассматривают этот драгоценный металл в качестве безопасного актива и способа защиты от инфляции, другие обращают внимание на высокие значения волатильности. Цены на золото в последние годы могут выступить в поддержку как одной, так и другой точек зрения.
Инвестиции в золото могут иметь различные формы: вложения в физические золотые слитки, фьючерсные контракты или монеты. Однако в последние годы все большее количество инвесторов обращается к биржевым индексным фондам (ETFs) как способу реализации вложений в золото. SPDR Gold Shares ETF (GLD) является одним из крупнейших основанных на золоте ETFs , имеющем более $35 млрд в золотых активах, находящихся в доверительном управлении.
Одним из преимуществ ETFs является то, что инвесторы не связаны с физическими поставками золота и его хранением. Но здесь есть и недостатки, из-за которых многие инвесторы предпочитают держать физическое золото, например, в виде слитков, чем владеть долями фонда.
Однако когда цены на золото упали, многие инвесторы начали активно искать альтернативные варианты инвестирования из числа многих, доступных на сегодняшний день. И с учетом постоянно расширяющейся сферы ETFs найти инвестиционные альтернативы золоту сейчас легче, чем когда-либо.
Одной из наиболее распространенных альтернатив золоту является серебро, которое также может обеспечить защиту от инфляции и широко используется в промышленности. Другие альтернативные варианты для инвесторов, заинтересованных в сырьевых товарах, особенно металлах, включают инвестиции в платину и палладий: оба этих металла имеют промышленное применение и, аналогично золоту и серебру, являются драгоценными металлами. Инвесторы могут найти ETFs для всех этих металлов, а также фонды на основе редкоземельных металлов.
Существуют также альтернативы для инвесторов, заинтересованных в добыче металлов. Например, акции золотодобывающих компаний сейчас широко торгуются, и есть целый ряд ETFs, которые инвестируют в добывающие компании, в том числе фонды, ориентированные на более мелкие или находящиеся в процессе становления добывающие компании.
Ниже описаны пять заслуживающих внимания альтернатив инвестициям в золото.
1. Редкоземельные металлы
Название «редкоземельные» может быть неправильно понято. Эти металлы на самом деле не являются крайне редкими, просто их производство в настоящее время в значительной степени ограничивается Китаем, который агрессивно поддерживает статус лидера на рынке в этой области. Глобальная экономика в значительной мере ориентирована на широкое разнообразие малоизвестных металлов, а Китай имеет экспортную квоту, ограничивающую поставки таких редкоземельных металлов. В настоящее время существует ETF, отслеживающий редкоземельные и стратегически важные металлы, — Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). Фонд инвестирует в публично торгуемые компании, участвующие в добыче и обогащении этих металлов, в пределах Соединенных Штатов Америки и за рубежом.
2. ETF компаний, добывающих золото
ETF компаний-золотодобытчиков, скорее всего, не подойдут для инвесторов, которые относятся к золоту с опаской – акции золотодобывающих компаний иногда падают даже в большей степени, чем цены на сам драгоценный металл. Вследствие такого падения цен добывающие компании оказываются под давлением необходимости сокращения издержек, и кроме того, существующая угроза роста процентных ставок также может отпугнуть инвесторов в золото. Тем не менее, для тех, кто хочет вкладывать в золото и считает, что акции добывающих компаний обладают доступной ценностью, существует несколько вариантов ETF. К ним относятся Market Vectors Gold Miners ETF (GDX), который инвестирует в акции добывающих компаний в США и за рубежом, а также Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), который отслеживает меньшие по размеру компании, находящиеся на ранней стадии своего жизненного цикла (разведка и разработка).
3. Платина
По итогам последнего London fix (процесса, посредством которого банки устанавливают эталонные спотовые цены на металлы) цена платины составила $937 за тройскую унцию по сравнению с $1274 за тройскую унцию золота. Один из крупнейших поставщиков платины — Южная Африка, на эту страну приходится основная доля мировых поставок этого металла. Как следствие, на цену платины может повлиять курс валюты Южной Африки (рэнда), а также интенсивность добычи в этом регионе. Сектор автомобилестроения является одним из основных потребителей платины. Этот металл используется в производстве каталитических нейтрализаторов, которые помогают снизить токсичность отработавших газов в автомобилях. Так же, как и золото, этот металл используют и при изготовлении ювелирных изделий. Инвесторы, которые хотят вложить свой капитал в платину, могут инвестировать в фонды, например, ETF Physical Platinum Shares (PPLT), который поддерживает физические поставки этого металла.
4. Серебро
Серебро значительно дешевле золота: по результатам последнего London fix серебро стоило $ 19,41 за тройскую унцию. Помимо того, что серебро, как и золото, часто используется в качестве средства защиты от инфляции, этот металл также имеет ряд промышленных применений. Это означает, что спрос на металл может вырасти с улучшением состояния экономики. Однако в то же время цены на серебро могут характеризоваться повышенной волатильностью — отчасти потому, что рынок серебра меньше, чем рынок золота. ETF, основанные на серебре, включают в себя такие фонды, как iShares Silver Trust (SLV), который владеет физическими серебряными слитками, и iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP), который владеет портфелем акций компаний, добывающих серебро.
5. Палладий
Палладий схож с платиной в том отношении, что также принадлежит к металлам платиновой группы и тоже используется в производстве каталитических нейтрализаторов для автомобилей. Поскольку автомобильная промышленность составляет основную часть промышленного использования палладия, увеличение продаж автомобилей может увеличить и спрос на палладий. Крупнейшим в мире производителем палладия, который часто является побочным продуктом добычи никеля, является Россия. В настоящее время инвесторы, которые хотят вложить свой капитал в данный металл, могут приобрести доли ETF Physical Palladium Shares (PALL), который является держателем палладиевых слитков в сейфах за рубежом.
Как Вы видите, каждый инвестор может подобрать себе ETFs для каждой из описанных альтернатив золота. А информацию по другим биржевым фондам Вы можете получить в разделе ETF