Based on Institutional Research, Technical Indicators and Option Flows
Follow Us On Social Media
Relevant, Timely Comments Regarding Personal Finance and Investing
Активное управление позволяет увеличивать стоимость активов даже во времена медвежьих рынков. Поэтому использование стратегии покупки определенных активов в зависимости от фазы рынка дает больше возможностей извлечь выгоду из рыночной ситуации для увеличения накопленного капитала.
Предстоящий год, вероятнее всего, будет более «нормальным» - рынки все еще растут, просто медленнее. «Купи и держи» - не всегда лучший способ инвестировать в условиях неопределенности. Сейчас мы входим в ту фазу бизнес-цикла, когда рост прибыли замедляется до более трендовых темпов. Это по-прежнему положительно для акций, особенно на фоне низких процентных ставок, но трудно представить себе повторение последнего года. Рост прибыли в 2021 году составил 45%. Ожидается, что в 2022 году прибыль продолжит расти, но более медленными темпами: согласно консенсус-прогнозу, 8%.
В качестве одного из вариантов извлечения максимальной выгоды из текущей ситуации мы используем сезонную стратегию на основе рекомендаций аналитиков Nasdaq Dorsey Wright (NDW). Подробности - в нашем блоге.
На прошедшей неделе World Gold Council (WGC) опубликовал исследование о спросе на золото со стороны международных ETF. По итогам 2021 года суммарные активы таких фондов сократились на 173,3 тонны, до 3,57 тыс. тонн. В денежном выражение активы снизились на $9,1 млрд, до $209,1 млрд. Сильнее международные инвесторы сокращали вложения в золото в далеком 2013 году. Ключевым для рынка стало решение ФРС - с ноября приступить к сворачиванию программы выкупа активов, а также сдвинуть планы по подъему ставок с 2024 года на 2022-й. Поэтому инвесторы потеряли интерес к защитным активам вроде золота. По данным Reuters, по итогам минувшего года стоимость благородного металла снизилась на 3,6%, до $1828 за тройскую унцию.
В 2022 году ситуация на рынке золота может улучшиться, не исключают аналитики. По оценкам экспертов Bank of America (BofA), если по итогам первого полугодия стоимость металла может остаться на уровне $1800 за тройскую унцию, то не исключено, что в конце года она поднимется до $2100 за унцию. Таким образом, они не исключают возвращения цен к историческому максимуму, достигнутому в 2020-м. По мнению аналитиков BofA, спрос на металл как средство диверсификации портфеля и хеджирования рисков и неопределенности восстановится. И причиной этого станут потенциальные риски стагфляции и неопределенности, связанные с новыми штаммами COVID-19.
Management
Managing Partners
