Рост сегмента индексных биржевых фондов (ETF) был по-настоящему впечатляющим после их массового внедрения в начале 2000-х годов, и сейчас они продолжает набирать популярность и расти количественно. Появление этого инвестиционного инструмента стало настоящей находкой для инвесторов, поскольку новые недорогие инвестиционные возможности стали теперь доступны почти для каждого класса активов на рынке, а портфель из ETF стал отличным решением. Россиянину удобно получить доступ к ETF фондам через зарубежного брокера или инвестиционно-страховую компания. К примеру, страховая компания Investors Trust — единственная компания, которая предоставляет доступ к ETF от крупнейшего провайдера данных фондов Ishares в рамках накопительных программ Unit-linked. Со списком фондов можно ознакомиться по ссылке.
Портфель из ETF: преимущества
ETF представляют собой корзины отдельных ценных бумаг, подобно взаимным фондам, но с двумя ключевыми отличиями. Во-первых, ETF могут торговаться свободно, как акции, в то время как сделки с долями взаимных фондов не осуществляются до закрытия рынка. Во-вторых, коэффициенты расходов у ETF, как правило, ниже, чем у взаимных фондов, поскольку многие ETF являются пассивно управляемыми механизмами, привязанными к базовому индексу или определенному сектору рынка. Взаимные фонды, напротив, чаще всего управляются активно. Поскольку активно управляемые фонды обычно не превосходят показатели индексов, ETF, возможно, являются лучшей альтернативой активно управляемым и более дорогим взаимным фондам.
Портфель из ETF — это мгновенная диверсификация. Например, покупка ETF, который отслеживает индекс финансовых услуг, делает вас владельцем целой корзины акций компаний, оказывающих финансовые услуги, а не всего лишь одной компании, как это происходит в случае покупки акций. Как гласит старое клише, вы не должны класть все яйца в одну корзину. ETF может защитить и от волатильности, если те же самые акции, но вне ETF, падают. Такое устранение специфического риска компании – основная точка притяжения многих инвесторов в ETF.
Еще одним преимуществом ETF является то, что они могут предложить для вложений портфель альтернативных классов активов, таких как сырьевые товары, валюта и недвижимость.
Выбор правильных ETF
При определении ETF, лучше всего подходящих для вашего портфеля, необходимо учитывать ряд факторов.
Во-первых, вы должны посмотреть на структуру ETF. Только одного наименования недостаточно для принятия решения. Например, несколько ETF состоят из акций компаний сектора водного хозяйства. Однако при анализе самых крупных вложений каждого из них становится очевидно, что они используют разные подходы к данному сектору. В то время как один ETF может состоять из акций водоканалов, другой в качестве основных вложений может иметь акции инфраструктурных компаний. Различная фокусировка приведет к различной отдаче.
Хотя прошлые показатели не всегда являются определяющими будущие показатели, важно сравнить, какие результаты демонстрировали аналогичные ETF. Также, даже несмотря на то, что большинство комиссий в ETF являются невысокими, они будут отличаться в разных фондах, и это должно приниматься во внимание.
Еще один фактор, на который следует обратить внимание, — величина активов под управлением. Это важно, поскольку ETF с низким уровнем может быть на грани закрытия – такой ситуации инвесторы всегда хотят избежать. Инвесторы также должны обращать внимание на средний дневной объем торгов и bid/ask спред. Маленький объем и/или широкий bid/ask спред часто указывают на низкую ликвидность, что затрудняет вход и выход.
3 шага для построения портфеля из ETF
Если вы рассматриваете возможность сформировать портфель из ETF, то ознакомьтесь с несколькими простыми рекомендациями:
Шаг 1: Определите правильное распределение вложений.
Чтобы определить нужное распределение активов, примите во внимание цель формирования вашего портфеля (например, выход на пенсию или накопление денег для обучения ребенка), ваши ожидания в отношении доходности и риска, временной горизонт (чем дольше, тем больший риск вы можете принять), ваши потребности (если для вас важен доход, то в портфель нужно добавить ETF инструментов с фиксированным доходом и/или ETF акций с более высокими дивидендами), налоговые и юридические условия, ваши личные обстоятельства и то, как этот портфель в целом вписывается в инвестиционную стратегию. Если вы хорошо ориентируетесь в инвестиционном пространстве, вы можете справиться со всем этим самостоятельно. Если же нет, то стоит обратиться к компетентному финансовому консультанту.
Необходимо помнить, что более 90% доходности портфеля определяется именно грамотным распределением вложений, а не выбором ценных бумаг и таймингом. Не пытайтесь ловить моменты времени на рынке.
После того, как вы определили правильную схему распределения, вы готовы перейти к реализации своей стратегии.
Шаг 2: Реализуйте свою стратегию.
Прелесть ETF заключается в том, что вы можете выбрать ETF для каждого сектора или индекса, в который хотите вложиться. Проанализируйте доступные фонды и определите, какие из них лучше всего соответствуют вашим ориентирам в распределении вложений в портфеле.
Поскольку при покупке и продаже ETF и акций важна цена, размещение всех заказов на покупку в один день и по одной цене не является разумной стратегией. Для этих целей используются инструменты, которые позволяют покупать активы не выше определенной цены. К примеру, такой инструмент есть на платформе Investors Trust. Он позволяет назначить лимитный ордер на покупку актива по приемлемой цене до конкретно заданной даты.
Шаг 3: Мониторинг и оценка.
Не реже одного раза в год проверяйте эффективность своего портфеля. Для большинства инвесторов, в зависимости от их налоговых обстоятельств, идеальным временем для этого является начало или конец календарного года. Сравните результативность каждого ETF с его базовым индексом. Любая разница, называемая ошибкой отслеживания, должна быть низкой. Если это не так, вам может потребоваться заменить этот фонд на тот, который будет вкладывать больше средств в заявленное им направление.
Сбалансируйте веса ETF в своем портфеле, чтобы учесть любые дисбалансы, которые могут возникнуть из-за колебаний рынка. Не перекупайте. Для большинства портфелей рекомендуется один раз в квартал или один раз в год проводить ребалансировку. Также пусть вас не смущают колебания рынка. Оставайтесь верны своей изначальной схеме распределения вложений.
Оценивайте свой портфель из ETF в свете изменений ваших личных обстоятельств, но обязательно ориентируйтесь на долгосрочную перспективу. Выбранное распределение вложений будет меняться с течением времени по мере изменения ваших обстоятельств.
Создание портфеля целиком из ETF
Если ваша стратегия заключается в том, чтобы иметь портфель, состоящий исключительно из ETF, убедитесь, что в него включены несколько классов активов для создания диверсификации. Как пример, можно начинать, сосредоточив свое внимание на трех направлениях:
- Секторные ETF, ориентированные на конкретные сферы, такие как финансы или здравоохранение. Выбирайте ETF из различных секторов, которые в целом между собой не связаны. Например, выбор ETF биотехнологий и ETF медицинского оборудования не будет реальной диверсификацией. Решение о том, какой сектор ETF включить, должно основываться на фундаментальных данных (оценка секторов), техническом анализе и экономических прогнозах.
- Международные ETF, которые охватывают все регионы — от развивающихся до развитых рынков. Международные ETF могут отслеживать индекс, который инвестирует в одну страну, например, Китай, или целый регион, например, Латинскую Америку. Аналогично секторным ETF, выбор должен быть основан на фундаментальном и техническом анализе. Обязательно посмотрите на структуру вложений каждого ETF, что касается отдельных акций и распределения по секторам.
- ETF сырьевых товаров являются важной частью портфеля инвестора. Все, от золота до хлопка и кукурузы, можно отслеживать с помощью ETF или их ближайших родственников — биржевых нот (ETN). Инвесторы, которые считают, что они достаточно хорошо разбираются в этой сфере, могут выбрать ETF, которые отслеживают отдельные сырьевые товары. Однако отдельные товары могут быть чрезвычайно волатильными, поэтому ETF с широким товарным перечнем могут лучше подходить для вашего уровня терпимости к риску.
Приведем в качестве примера портфель из ETF, который подходит для людей, желающих максимальной надежности, а также предпочитают умеренный риск. Данный портфель состоит исключительно из ETF.
 |
 |
Заключение
С течением времени рынки и отдельные акции будут переживать взлеты и падения, а портфель недорогих ETF должен смягчить волатильность и помочь вам в достижении ваших инвестиционных целей.