Наши наблюдения, идеи и новости инвестиционного мира
Мы наблюдаем сейчас рост покупок краткосрочных коллов на Starbucks. Программы лояльности, по-видимому, стимулируют высокий потребительский спрос.
Ралли NASDAQ середины года (описанное нами в конце июня) завершилось 14 июля. С середины июля второй квартал обычно демонстрирует плохие результаты. Энтузиазм и большие суммы незадействованных наличных денег могли бы удержать цены на акции на плаву. Однако защитная позиция кажется сейчас более разумной ставкой.
Здесь мы представляем обновление нашей аналитики по дивидендным инвестициям (DIR), запущенной в мае. Напомним, что наш подход на основе моментума предполагает активное управление ETF.
С момента прошлого обновления неизменными остались только дивидендные короли. В категориях REITs и MLPs наблюдалась ощутимая волатильность.
Второй квартал был очень сильным для акций и кредитных инструментов, поскольку центральные банки и правительства предоставили внушительные пакеты стимулирующих мер, и экономики начали вновь открываться. Несмотря на сильный отскок в рисковых активах, традиционные инструменты портфельного хеджирования, такие как государственные облигации и золото, хорошо себя чувствовали. Казначейские облигации США выросли примерно на 9% с начала года, а золото – почти на 18%.
Июль и вторая половина года начались в соответствии с историческими тенденциями и закономерностями. Первый торговый день был в основном позитивным: S&P 500 и NASDAQ отметились приростами. Однако в ретроспективе июль проявляет себя как неоднозначный месяц – с ростом в начале и слабостью во второй половине. Между тем, в июле начинаются три сезонные тенденции.
За прошедший месяц с момента моего последнего прогноза большая часть рынков находилась в фазе стабилизации после ралли апреля-мая. Причина этого банальна – баланс мировых ЦБ перестал расширяться, а последние пару недель даже начал снижаться. Несмотря на это и ужасные макроэкономические данные, поддержку рынкам по инерции продолжили оказывать деньги частных инвесторов, скупавших все активы подряд и особенно Читать дальше ➝
Увеличение числа случаев заболевания коронавирусом в США наряду с предстоящими президентскими выборами делает лето довольно интересным для инвесторов. Показатели с июля по октябрь предсказывают результаты выборов с высокой долей вероятности. Вероятно ли июльское ралли?
Рынки сейчас находятся вблизи небывалых максимумов по всем направлениям. NASDAQ 100 (QQQ) превзошел все основные индексы, поскольку инвесторы тянутся к качественным технологическим наименованиям, таким как AMZN, AAPL, MSFT, FB и GOOG. Эти акции составляют 50% прироста NASDAQ с момента его коронавирусного минимума 23 марта 2020 года. Рост случаев заболевания COVID-19 Несмотря на частичное снятие ограничений, Читать дальше ➝
Июль исторически является самым результативным месяцем третьего квартала. Такая сила неизбежно провоцирует разговоры о «летнем ралли», но стоит остерегаться этого ажиотажа, поскольку в ретроспективе это самое слабое ралли из всех сезонов. Отличаются ли годы выборов в США от других лет?
ESG-фильтр – это новый критерий отбора инвестиций для частных и институциональных инвесторов. Объем капитала ответственного инвестирования прирастает на треть каждые два года. Что такое ответственное инвестирование? Environmental, Social, Governance — экология, социальное развитие, корпоративное управление. На вебинаре мы разбираем список ESG фондов (ETF) , их доходность и перспективу.
