Последние 10 лет рынок США был доминирующим рынком: индекс S&P 500 приносил в среднем 13,9% в год по сравнению с 5,5% для остального мира. Сейчас мы видим, что в отношении американских акций со стороны инвесторов растет осторожность.
Что сейчас говорит в пользу других развитых рынков:
- европейские и японские рынки гораздо больше ориентированы на глобальный рост и экспорт, чем рынки США
- неопределенность относительно выборов в США
- эскалация напряженности между США и Китаем
- более слабый доллар США также вызывает озабоченность
- акции США дорогие. Используя коэффициент P/E Шиллера, мы видим, что европейские акции торгуются почти вдвое дешевле, чем S&P. Японские акции имеют коэффициент P/E Шиллера равный 19, что еще круче.
- это одна из основных причин того, что Уоррен Баффет недавно инвестировал 6 миллиардов долларов в пять японских торговых компаний.
Не ждите серьезной прибыли от Европы и Японии, но они предлагают отличные ниши для роста.
Низкая оценка стоимости и улучшение состояния мировой экономики могут помочь европейским и японским акциям выйти из потерянного десятилетия.
Barron’s провел опрос управляющих крупных фондов на предмет того, что они покупают в Европе и Японии. Вот топ 5 согласно опросу:
1) TeamViewer (TMV, Германия), который позволяет людям обмениваться технологиями и презентациями на нескольких устройствах, является европейским аналогом американского Zoom. В некотором смысле TeamViewer более привлекателен, чем Zoom.
2) У Ferrari маржа от прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) превышает 30% — вдвое больше, чем у других автопроизводителей. Заказы на Ferrari выросли в 2020.
3) Вместо путешествий некоторые люди ищут занятия «уединенным досугом», такие как катание на велосипеде и рыбалка. Спрос привел к нехватке велосипедов во всем мире. Это очень благоприятно отразилось на японской компании Shimano (SMNNY), которая продает велосипедные детали и рыболовные снасти.
4) Sartorius — Немецкий поставщик оборудования для мед лабораторий играет решающую роль в исследованиях и коммерческом производстве биотехнологических и фармацевтических продуктов, предоставляя биореакторы, бродильные чаны и фильтры для производства и процесса исследования и производства лекарств. среди прочего.
А если вы хотите получить доступ к более широкому рынку Европы и Японии, то обратите внимание на etf – EFA, EWJ, VGK.
