market vol rollarocaster

Сезонное обновление: технологии и коммунальные услуги

Значительные дневные движения в обоих направлениях на 2-5% и огромные внутридневные колебания нанесли ущерб рынкам и психологическому самочувствию их участников. Однако минимум 28 февраля выдержал все дикие колебания этой недели.

Согласно секторной сезонности, есть два сектора, которые начинают свои сезонно благоприятные периоды в марте: технологии и коммунальные услуги.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за февраль 2020 года

В феврале вспышка коронавируса (COVID-19) заменила торговую напряженность в качестве центра внимания для рынков. Опасения относительно краткосрочных негативных последствий для китайского и глобального экономического роста, а также ожидание того, что центральные банки по всему миру продолжат поддерживающую денежно-кредитную политику, привели к снижению доходности основных государственных облигаций в течение месяца. К концу февраля доходность десятилетних казначейских Читать дальше ➝

Lion to Lamb

Сезонность марта: более сильный месяц в годы выборов

В отличие от погоды и библейских историй рынки акций в марте обычно начинаются со стабильности, но к концу месяца становятся непредсказуемыми и отличаются волатильностью.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за январь 2020 года

После звездного 2019 года рынки рисковых активов начали новое десятилетие в хорошем настроении до того, как к концу месяца выросла волатильность. Опасения по поводу вспышки коронавируса сдержали оптимизм рынка акций, который последовал за подписанием первой фазы торгового соглашения между США и Китаем. Рынки были в незначительной степени обеспокоены кратковременной вспышкой напряженности между США и Ираном, Читать дальше ➝

two of three for January Indicators

Отрицательная доходность января: что это означает для остальной части года?

Январь закончился снижением на 0,2%. Но это не обязательно означает, что остальная часть года будет идти так же. Мы проанализировали ретроспективные данные, чтобы увидеть, как показывали себя те годы, когда январь не был успешным. Оказывается, двух из трех положительных индикаторов часто оказывалось достаточно, чтобы рынки дальше двигались вверх.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Февраль: слабейший из 6 самых сильных месяцев

С фундаментальной точки зрения, рост экономики США замедляется. Технически рынки консолидируются. После устойчивого роста с начала октября до середины января DJIA, S&P 500 и NASDAQ, похоже, берут передышку. Денежно-кредитная политика остается мягкой, процентные ставки низкие и, вероятно, таковыми и останутся. Ожидается, что поддержка рынка реализацией QE4 или РЕПО будет продолжаться по крайней мере до апреля 2020 года. Февраль является сезонно нейтральным для рынков, а настроения инвесторов постепенно ослабевают. Любая пауза в рыночных движениях, скорее всего, недолговечна.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Обновление стратегии, основанной на сезонности: лидеры рынка и перспективы на 2020 год

С наступлением нового года и нового десятилетия рынки закрылись в один из самых сильных периодов для американского рынка акций за последнее десятилетие. Индекс S&P 500 (SPX) вырос в 2019 году почти на 29% – это второй лучший год для него в 2010-х годах, только в 2013 году доходность немного превышала 29%. В прошлом году все широкие сектора принесли прибыль, причем в девяти из одиннадцати крупных секторов SPDR ETF была получена доходность, превышающая 20%. Первыми тремя секторами, использующими SPDR ETF для доступа, были технологии (XLK), коммуникационные услуги (XLC, преимущественно технологический ETF) и финансы (XLF), которые продемонстрировали 47,90%, 29,92% и 29,22% соответственно. В то же время энергетика (XLE) была худшим сектором в этом году с доходностью всего 4,69%. В настоящее время энергетика является самым неэффективным сектором экономики за последние пять календарных лет.
Как мы уже писали ранее, 2020 год, скорее всего, принесет больше прибыли! Действительно, когда S&P 500 (SPX) демонстрировал доходность в размере 20% или более – в 2003, 2009 и 2013 годах в течение последних двух десятилетий – средняя доходность в последующие годы (2004, 2010 и 2014) составляла 11%.
По мере нашего продвижения в рамках 2020 года мы хотим продолжать наращивать удельный вес в портфелях в пользу областей-лидеров на рынке, отмеченных выше. Вместе с тем, в 2020 году заслуживает внимания сырьевой рынок. Хотя в последнее время внимание многих инвесторов привлекла сырая нефть, что неудивительно, учитывая активность в Иране, золото сейчас стало более устойчивой тенденцией в рамках пространства сырьевых/альтернативных активов.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за 2019 год

В прошлое Рождество рынки напугали инвесторов. В этом году, чтобы уберечь их от потрясений и разочарований, центральные банки создали особые условия. Рынки акций принесли в 2019 году фантастические доходы. Индекс MSCI World вырос на 28%, возглавляемый американскими акциями (+31%), европейские акции (+27%) следовали рядом. Несмотря на столь высокую доходность акций, государственные облигации также принесли хорошую Читать дальше ➝

US world focus

Рыночный прогноз: 1-й квартал 2020

С учетом рекордного снижения ставок Центральными банками во всем мире и завышенных оценок SPX оценки доходности аналитиков Уолл-Стрит в первом квартале 2020 года выглядят чрезмерными. Это типичный признак бычьего рынка последнего цикла. Акции компаний крупной капитализации способны превзойти и удержать маржу прибыли, но смогут ли они продолжать это делать?

Мы рассмотрим, что говорят аналитики JP Morgan и BAML о текущем состоянии экономического ландшафта США. Почему их главные рекомендации на 2020 год направлены на энергетику, акции малой капитализации, промышленность и транспорт?

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
January 2020

Прогноз на январь

Январь традиционно является хорошим месяцем для американских акций. Однако в годы выборов это происходит не всегда. Акции, входящие в Nasdaq, в январе обычно показывают лучшие результаты.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.