Обновление стратегии, основанной на сезонности: лидеры рынка и перспективы на 2020 год

С наступлением нового года и нового десятилетия рынки закрылись в один из самых сильных периодов для американского рынка акций за последнее десятилетие. Индекс S&P 500 (SPX) вырос в 2019 году почти на 29% – это второй лучший год для него в 2010-х годах, только в 2013 году доходность немного превышала 29%. В прошлом году все широкие сектора принесли прибыль, причем в девяти из одиннадцати крупных секторов SPDR ETF была получена доходность, превышающая 20%. Первыми тремя секторами, использующими SPDR ETF для доступа, были технологии (XLK), коммуникационные услуги (XLC, преимущественно технологический ETF) и финансы (XLF), которые продемонстрировали 47,90%, 29,92% и 29,22% соответственно. В то же время энергетика (XLE) была худшим сектором в этом году с доходностью всего 4,69%. В настоящее время энергетика является самым неэффективным сектором экономики за последние пять календарных лет.
Как мы уже писали ранее, 2020 год, скорее всего, принесет больше прибыли! Действительно, когда S&P 500 (SPX) демонстрировал доходность в размере 20% или более – в 2003, 2009 и 2013 годах в течение последних двух десятилетий – средняя доходность в последующие годы (2004, 2010 и 2014) составляла 11%.
По мере нашего продвижения в рамках 2020 года мы хотим продолжать наращивать удельный вес в портфелях в пользу областей-лидеров на рынке, отмеченных выше. Вместе с тем, в 2020 году заслуживает внимания сырьевой рынок. Хотя в последнее время внимание многих инвесторов привлекла сырая нефть, что неудивительно, учитывая активность в Иране, золото сейчас стало более устойчивой тенденцией в рамках пространства сырьевых/альтернативных активов.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Рыночный обзор за 2019 год

В прошлое Рождество рынки напугали инвесторов. В этом году, чтобы уберечь их от потрясений и разочарований, центральные банки создали особые условия. Рынки акций принесли в 2019 году фантастические доходы. Индекс MSCI World вырос на 28%, возглавляемый американскими акциями (+31%), европейские акции (+27%) следовали рядом. Несмотря на столь высокую доходность акций, государственные облигации также принесли хорошую Читать дальше ➝

US world focus

Рыночный прогноз: 1-й квартал 2020

С учетом рекордного снижения ставок Центральными банками во всем мире и завышенных оценок SPX оценки доходности аналитиков Уолл-Стрит в первом квартале 2020 года выглядят чрезмерными. Это типичный признак бычьего рынка последнего цикла. Акции компаний крупной капитализации способны превзойти и удержать маржу прибыли, но смогут ли они продолжать это делать?

Мы рассмотрим, что говорят аналитики JP Morgan и BAML о текущем состоянии экономического ландшафта США. Почему их главные рекомендации на 2020 год направлены на энергетику, акции малой капитализации, промышленность и транспорт?

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
January 2020

Прогноз на январь

Январь традиционно является хорошим месяцем для американских акций. Однако в годы выборов это происходит не всегда. Акции, входящие в Nasdaq, в январе обычно показывают лучшие результаты.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
2020 on snow

Прогноз на 2020 год: обновление стратегии, основанной на сезонности

Политическая стабильность создает прочную основу для достойного 2020 года. Федеральная резервная система США показывает себя адаптивной, в то же время сохраняются слабые доходы и высокие оценки.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.

Прорыв по Brexit?

В прошедшую пятницу премьер-министр Борис Джонсон одержал триумфальную победу на всеобщих выборах в Великобритании. Каковы последствия этого события для процесса Brexit и для Великобритании как инвестиционного рынка в целом? Brexit теперь должен нарастить скорость, поскольку у премьер-министра Джонсона есть значительное действующее большинство, и ожидается, что Великобритания наконец покинет Евросоюз 31 января 2020 года. Возможно, сделка Читать дальше ➝

Рыночный обзор за ноябрь 2019 года

Акции в ноябре продолжали расти – относительно стабильная черта рынков в 2019 году, несмотря на множество геополитических рисков, с которыми в этом году столкнулись инвесторы. Переговоры между США и Китаем по “первой фазе” торговой сделки еще не завершены, но, по крайней мере, дальнейшей эскалации напряженности относительно тарифов пока не было. В настоящее время пошлины планируется Читать дальше ➝

Декабрьский прогноз: ралли Санта-Клауса и максимумы конца года

Ноябрь очень близко следовал сезонным тенденциям. Мы все еще ожидаем мягкого отката в начале следующей недели, но после, вероятно, увидим рост после Дня Благодарения. Начало декабря может разочаровать бычьих трейдеров, но по мере приближения Рождества быки вновь будут торжествовать.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.
Happy New Year Glasses

О “январском эффекте”

Есть несколько рыночных тенденций или исторических предрасположенностей, которые мы выделяли в течение всего года. Одной из ретроспективных тенденций, заслуживающих внимания в это время года, является так называемый «январский эффект». «Январский эффект» подразумевает, что акции малой капитализации опережают свои аналоги с большой капитализацией в начале календарного года.

BullmarketHigher

Торговая стратегия, основанная на сезонности: портфель ETF, покупка на спадах

Рынки ощутимо выросли с момента выпуска недавнего сигнала на покупку. Следующие две недели часто демонстрируют откаты после значительных достижений в первые дни ноября. Эта слабость середины ноября – хорошее время для добавления позиций.

Для доступа к данной записи вам необходимо приобрести План подписки – AVC Про.