Формирование инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля – это самое важное на чем должно базироваться инвестиционное решение, которое вы примите. И инструменты инвестиций (классы активов), в которые вы инвестируете, и пропорции вашего портфеля, которые вы распределяете по классам, будет основным показателем того, достигнете ли вы своих финансовых целей или нет.

Что такое структура портфеля?

Структура портфеля охватывает классы активов инструменты инвестиций, включенных в портфель, и их пропорции. Инструмент инвестиций – это широкая категория сходных ценных бумаг. Инструменты инвестиций включают акции, бумаги с фиксированным доходом, товары (золото, нефть, и т.д.), недвижимое имущество и альтернативные инвестиции (капитал, вложенный с риском, и т.д.). В пределах каждого инструмента инвестиций существуют различные типы капиталовложений. Например, ценные бумаги охватывают индивидуальные акции, опционы на покупку акций, инвестиционные фонды на основе акций и биржевые фонды ETF на основе акций . Ключевое понятие, которое нужно запомнить – это то, что инструмент инвестиций – это широкая категория, в которую входит много видов активов.

Подбор структуры портфеля требует определения какая часть портфеля должна быть отведена каждому инструменту инвестиций. Эти решения основываются на том, когда нужно будет выводить деньги и на размере всего портфеля. Инвестор, выбирающий минимальные риски (более длительный срок вложения и доходность меньше), должен следовать стратегии, в которой делается упор на регулярной доходности и на сохранении капитала. Инвестор, выбирающий более высокий уровень риска (краткосрочное вложение и высокая доходность), должен следовать стратегии, сосредоточенной на увеличении благосостояния.

Инструменты инвестиций и диверсификация

Каждый инструмент инвестиций имеет свою собственную, уникальную доходность. Акции считаются более агрессивным видом инструмента, потому что исторически они приносили более высокие доходы, но они больше имеют колебаний в стоимости. Ценные бумаги с фиксированной дохоодностью считаются более консервативными, потому что исторически облигации приносят фиксированный доход, меньше изменяются в стоимости и возвращают обычно деньги инвестора в установленный срок. (Тем не менее, нет гарантии, что облигация вернет вложенную сумму.) Сырье и недвижимостьчасто приносят прибыль отличную от той, которую приносят и акции, и облигации.

Стратегия формирования структуры портфеля требует использовать характеристики каждого инструмента так, чтобы помочь инвестору достичь своей цели. Например, инвестор, выбирающий минимальные риски, может в основном сосредоточиться на сохранении капитала. В результате, он вложит большую часть капитала в облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. И наоборот, инвестор, выбирающий более высокий уровень риска, захочет вложить большую часть портфеля в акции.

В обоих случаях, инвесторам не следует формировать инвестиционный портфель только из одного инструмента, а скорее из комбинации инструментов. Инвестор не должен рисковать всем и класть все яйца в одну корзину. Портфель, сформированный только на ценных бумагах с фиксированной доходностью, не сможет увеличиваться достаточно, чтобы держаться наравне с ростом инфляции. Это значит, что инвестор рискует потерять покупательную способность. (Когда происходит инфляция, доллар покупает меньше товаров, то есть у него меньше покупательной способности.) На портфель, сформированный только на акциях, может неблагоприятно повлиять «медвежий» рынок, что не так давно и произошло. Это подвергает инвестора риску потерять часть своего благосостояния.

Диверсификация добивается сокращения этого риска. Комбинируя различные инструменты, инвестор увеличивает преимущества от доли в его портфеле, отданной «правильным» инструментам в «правильное» время. Другими словами, когда один инструмент падает в цене, другой может подняться. Так и случилось во время недавнего падения рынков, когда цены на акции упали, а стоимость казначейских ценных бумаг США выросла.

 

Заказать консультацию